7. Representations and Warranties
7.1 The Borrower represents to the Lender as follows and acknowledges that the Lender will enter into the Facilities in reliance on these representations that:
(a) it is an equity enterprise duly formed and validly existing as a separate legal person under the laws of the PRC, is duly qualified to do business in the PRC and has full power, authority and legal right to own its assets and to carry on its business;
(b) it has full power to execute the acceptance to this letter of offer and any Facility Document and to exercise its rights and perform its obligations under each of them and all corporate and other action required to authorise its execution of the acceptance to this letter of offer and any Facility Document and the performance of its obligations under each of them has been duly taken;
(c) under the laws of the PRC in force at the date hereof, the claims of the Lender against the Borrower under this letter of offer and any Facility Document will rank at least pari passu with the claims of all its other unsecured creditors except those whose claims are preferred solely by any bankruptcy, insolvency, liquidation or other similar laws of general application;
(d) in any proceedings taken in the PRC in relation to this letter, the choice of laws of Victoria, Australia as the governing law of this letter will be recognised; 
(e) except for the payment of stamp duties on all the executed originals of this letter of offer, and any Facility Document, all acts, conditions and things required to be done, fulfilled and performed in order:
(i) to enable it lawfully to execute the acceptance to, exercise its rights under and perform and comply with the obligations expressed to be assumed by it in this letter of offer and any Facility Document;
(ii) to ensure that the obligations expressed to be assumed by it in this letter of offer and any Facility Document are legal, valid and binding; and
(iii) to make this letter of offer and any Facility Document admissible in evidence in the PRC have been done, fulfilled and performed;
(f) no corporate action nor any other steps have been taken or legal proceedings been started or threatened against the Borrower for its dissolution, administration or re-organisation, or for the appointment of an administrator or a liquidator;
(g) no breach of or default under any agreement to which it is a party or which is binding on it or any of its assets to an extent or in a manner which might have a material adverse effect on the business or financial condition of the Borrower has occurred or been threatened;
(h) no action or administrative proceeding of or before any court or agency which might have a material adverse effect on the business or financial condition of the Borrower has been started or threatened;
(i) the Borrower has no indebtedness to any person save for indebtedness arising in the ordinary course of its ordinary business or as previously disclosed in writing to and agreed by the Lender;
(j) all of the written information supplied by the Borrower to the Lender in connection with this letter of offer or any Facility Document is true, complete and accurate in all material respects and it is not aware of any material facts or circumstances that have not been disclosed to the Lender and which might, if disclosed, adversely affect the decision of a person considering whether or not to provide finance to the Borrower;
(k) except as permitted by Clause 8.2(a), no mortgage, charge, pledge, lien, title retention or trust arrangement, security interest, encumbrance or any other interest of any third-party exists over all or any of the present or future revenues or assets of the Borrower;
(l) the execution by the Borrower of the acceptance to this letter of offer or any Facility Document and the exercise of its rights and performance of its obligations under each of them does not and will not:
(i) conflict with any agreement, bond or other instrument or treaty or any mortgage, charge, lien, title retention or trust arrangement, security interest, encumbrance or any other interest of any third party to which it is a party or which is binding upon it or any of its assets;
(ii) conflict with its constitutional documents and rules and regulations; or 
(iii) conflict with any applicable law, regulation or official or judicial order;
 
(m) no event which is or may become (with the giving of notice or the passage of time) one of those events mentioned in Clause 11 has occurred and is continuing;
(n) the registered capital of the Borrower was contributed by Wang Zhaozhong; and
(o) under the laws of the PRC in force at the date hereof, except for the payment of stamp duties on all the executed originals of this letter, it is not necessary that this letter be filed, recorded or enrolled with any court or other authority in China or that any stamp, registration or similar tax be paid on or in relation to this letter.
7.2 Each of the representations set out in Clause 7.1 shall be deemed to be repeated by the Borrower on 
(a)  each date on which a request is made for the utilisation of a facility, and 

(b) each Interest  Payment Date, updated with respect to the circumstances then subsisting.

------------------
...